Убыток ЦБ вырос в 27 раз: чем это грозит?

Автор: Александра Миллер

Убыток у Центробанка - звучит устрашающе для всякого россиянина, особенно в нынешней геополитической обстановке. Бесспорно, сегодня на экономику непосредственно влияют санкции, введённые из-за спецоперации на Украине, однако чего же ждать гражданам в дальнейшем? Как обстоят дела у отечественного регулятора и нужно ли опасаться ухудшения ситуации в стране?

На самом деле убыток Банк России фиксирует уже не первый год. Так, в 2019 году доходы составили 630 млрд рублей, а вот расходы пересекли отметку в 810 млрд рублей. Следует добавить, что убыток за 2019-й был ниже, чем в два предыдущих года, когда мир еще не захлестнула пандемия коронавируса и не началась волна беспрецедентных ограничений, повлиявших на ряд отраслей. Слегка положение выправилось в 2020-м. Тогда убыток сократился втрое, составив лишь 61,5 млрд рублей. В то время как в 2018 году потери составили 434,7 млрд рублей. В 2017 году отрицательный финансовый результат, который продемонстрировал ЦБ, получил «звание» исторического рекорда, достигнув 435,3 млрд рублей.

Но все эти жутко большие цифры оказались не такими уж страшными, ведь сегодня они меркнут на фоне рекордного убытка Банка РФ по итогам 2022 – 721,7 млрд рублей.

Огромное давление на совокупные расходы регулятора оказало увеличение потерь по операциям с ценными бумагами, иностранной валютой и драгоценными металлами. Они подскочили в 2,3 раза. При этом ЦБ указывает два фактора, по сути, приведших к гигантским потерям. Во-первых, это убыток от реализации акций банка «Открытие» и действия по передаче на время Агентству по страхованию вкладов (до сделки с Промсвязьбанком) акций МИнБанка. За эти решения пришлось отдать 383,2 млрд рублей (чистые расходы). Уже в декабре 2022-го стало известно, что ЦБ продаст «Открытие» группе ВТБ за 340 млрд рублей, из которых две трети планировали выплатить деньгами, а одну треть – облигациями федерального займа. Во-вторых, свою роль сыграла нереализованная переоценка долговых обязательств зарубежных эмитентов. На нее и пришлась оставшаяся часть убытка – 315 млрд рублей.

Последний раз прибыль по результатам года отечественный регулятор фиксировал аж в 2016 году. В 2022 убыток по сравнению с 2021 годом вырос в 27,4 раза. Вот уже шесть лет ЦБ остается убыточным. Конечно, у таких отрицательных финансовых результатах всегда были причины. Если в 2022 все прекрасно понимают, что многое обусловлено спецоперацией на Украине и западными санкциями, то, например, в 2017 году пришлось значительно потратиться на санацию (оздоровление) трех банковских групп. В 2018 году колоссальные убытки объясняли поддержкой санируемых банков и передачей бюджету дивидендов Сбера.

Несомненно, столь «грандиозные» цифры не могут не испугать. В действительности же подобное развитие событий нормально. Центробанки многих стран отличаются убыточностью и их долги в разы больше. Для сравнения Европейский центральный банк (ЕЦБ) зафиксировал убыток размером 1,6 млрд евро за прошедший год. За 9 месяцев 2022-го наикрупнейшие потери понес в своей 115-летней истории Швейцарский национальный банк – 142,6 млрд долларов. Убытки впервые за много лет фиксирует и ФРС США. Но поговорим о российском ЦБ.

Важно понимать, что ЦБ России не способен обанкротиться, так как у него, согласно статье 75 Конституции РФ, имеется исключительное право на осуществление денежной эмиссии. Иными словами, регулятор печатает деньги, направляя их в экономику. При этом обладает особым статусом: он ни орган власти, ни коммерческая организация, ни НКО. Он даже напрямую не подчиняется президенту, правительству или парламенту.

Ко всему прочему, основная функция регулятора заключается в защите и обеспечении устойчивости рубля. Прошел год после того, как за доллар можно было отдать от ста рублей и выше. Сегодня же курс национальной валюты почти вернулся к прежнему уровню (с погрешностью в пару рублей). В принципе, ЦБ неплохо справляется со своими задачи и колоссальным давлением на российскую экономику.

Годовой отчет ЦБ и вовсе показал, что финансовая система смогла выдержать десять пакетов санкций. Кроме того, получилось смягчить их последствия.